Le 23 janvier 2024, la République de Côte d’Ivoire a réouvert les marchés obligataires internationaux pour les pays africains, après une absence d’émission Eurobond par ces pays depuis deux ans.
Au terme d’échanges avec plus de 120 investisseurs lors de la journée de lancement de l’opération le lundi 22 janvier 2024, la Côte d’Ivoire a levé un montant de 2.6 milliards de dollars, à travers deux obligations de durées respectives 09 ans et 13 ans. Bénéficiant d’un engagement de plus de 400 investisseurs, cette opération de taille record a été sursouscrite avec un montant de plus de 8 milliards de dollars, le plus important jamais enregistré par un pays en Afrique de l’Ouest.
Cette transaction a fait l’objet d’une mobilisation historique des principaux investisseurs mondiaux, aussi bien des détenteurs actuels d’obligations de la Côte d’Ivoire que de nouveaux investisseurs de référence.
Les deux nouvelles obligations de la Côte d’Ivoire affichent des taux d’intérêt respectifs de 6.30% et 6.85% au terme de l’exécution d’une opération de couverture de change Dollar-Euro portant sur la totalité du montant émis, soit un taux d’intérêt moyen de 6.61%.
Cette opération renforce le positionnement de la Côte d’Ivoire sur le marché de la finance durable. L’émission avec Label « Environnement, Social, Gouvernance » (ESG) s’appuie sur le Document-Cadre ESG publié par le pays en juillet 2021 et mis à jour en septembre 2023 avec l’appui des Partenaires Techniques Financiers (PTF).
Les fonds de l’opération seront très majoritairement affectés au rachat ainsi qu’au refinancement d’Eurobonds existants de la Côte d’Ivoire ainsi que de prêts bancaires internationaux. Ce faisant, la Côte d’Ivoire redonne ainsi des marges de manœuvre et une liquidité à l’ensemble de la région.
La confiance accordée par les investisseurs à la Côte d’Ivoire, dans un climat international marqué par une forte volatilité, témoigne des excellentes perspectives macroéconomiques du pays, portées par une dynamique de croissance forte, durable et inclusive, dans un climat politique pacifié.
Fernand Appia
